2025 年 11 月末私募规模创新高，多类基金数据盘点

私募基金规模又一次创造了新的高度，外资机构加快速度进入市场，然而市场的分化以及竞争也在进一步加剧，投资者要怎样去把握2026年的机会跟风险呢？

行业规模持续扩张

截止到2025年11月的最后一天，中国私募基金的管理规模已然达到了22.09万亿元，而管理人的数量超过了1.9万家 。这组数据显示出，私募行业于资产管理范畴所占据的地位愈发重要起来 。规模的增长体现出，社会资本对于专业投资管理的需求始终保持着旺盛的态势 。

持续有新备案机构增加，在2025年1的1月，经过多项审核工作流程后，有14家新管理人成功通过审核。在这些通过审核的新管理人意欲参与开展业务之中，专注于股权以及创业投资的相关机构明显占据总数大多数。这清晰明确表达显示出，在一级市场这个特定领域范围之内，资本对于新兴企业以及创新项目所展现出来的关注程度，一直以来仍然是处于十分高的情形状态之中。

外资私募发展现状

依照私募排排网所提供的数据，截止到2025年12月18日，存在着31家专为外商独资的证券类私募管理人。这些机构之中的多数均呈现出规模较小的态势，其中管理规模处于5亿元以下的有18家情况。外资巨头于中国市场的本土化拓展依旧处于起始阶段状态是这样的。

在规模方面，仅仅只有桥水（中国）这一家机构的规模超过了百亿，除此之外，还有腾胜投资和德劭投资两家机构呢，它们的规模处于50到100亿这个范围之间。再从人员配置的角度来看，大部分外资私募团队都是精干的，而员工数量超过20人的，仅仅只有四家机构。

投资策略模式分化

在这31家外资私募里头，运用主观判断来开展投资决策的机构存在18家，所占比例差不多接近六成，这持续了传统基本面分析的投资风格，采用量化策略以及“主观+量化”混合策略的机构相对而言较少。

有三家机构，没有明确地去披露其核心投资模式。这样一种策略方面的多样性，给市场提供了具备不同风险收益特征的产品选择，还满足了不同投资者群体的偏好。

头部机构市场观点

近些年，百亿规模的私募淡水泉公布看法，觉得电力的供应会变成对全球产业竞争力产生影响的关键要素。他们对能量转换背景里的有关投资契机持看好态度。这样的一种判断把产业的发展跟基础设施所具备的能力关联到了一块儿 。

与此同时，淡水泉还表明，当下股市之中的增量资金有一部分源自于处于低利率状况下的资产再配置 ，他们觉得这一回行情的持续可能性或许会比市场普遍所预期的更为强劲 ，给投资者提供了时间窗口 。

专家展望2026市场

知名经济学家洪灝，近期于对话期间，分享了其针对2026年的展望。他觉得，美国AI板块估值尽管偏高，然而短期内泡沫破裂的风险并不显著。不过呢，他预估在未来七到十年，美股的长期平均回报率大概会出现回落 。

就大宗商品而言，洪灝觉得往后的几个月当中依旧存在着展现机会，首要的逻辑在于AI的发展促使了上游资源的需求。与此同时，于经济周期特定的阶段里，商品资产常常有着能够呈现出较好态势的表现。

未来投资方向聚焦

说到，要是在2026年的时候国内经济呈现出稳定的表现，那么A股市场是值得抱有期待的状况，消费板块有可能迎来转型的起始点。而东方港湾的但斌持有这样的观点，即A股要走出长时间的缓慢上升态势，要求上市公司有着深厚的商业护城河以及持续的盈利增长 。

神农投资的陈宇作出判断，2026年将会是AI应用爆发的起始之年，与之相关的投资机会将会从硬件方面转向软件以及应用领域。与此同时，生物创新药所处的领域或许会开启一个持续时间较长周期的牛市行情，港股市场同样存在着结构性的机会。

在面对这样一种状况，即外资加快布局，行业规模创了新高，然而内部分化显著，你看普通投资者于2026年更应当去关注哪些具体种类的私募基金或者投资策略呢？欢迎在评论区把你的看法分享出来 。